거품론 잠재운 AI 성적표…다음 시험대는 '클라우드 빅3'

한국경제 기사를 바탕으로 해요체로 정리했어요. 투자 권유가 아니에요.

AI 기업 실적은 선방

최근 네오클라우드발 AI 수익성 우려로 흔들리던 뉴욕증시가 한고비를 넘겼다는 평가예요. 스페이스X에 이어 메타, 슈퍼마이크로 같은 AI 서버 업체, 램리서치 같은 반도체 장비 업체까지 20~21일 기대를 웃도는 3분기 실적을 냈어요.

메타

• 매출 646억 100만 달러(+26%), 컨센서스 633억 1,000만 달러를 웃돌았어요.
• 광고를 포함한 앱 제품군 매출은 641억 6,000만 달러로 26.4% 늘었어요. 광고 노출 빈도와 광고당 평균 가격이 오른 영향이래요.
• AI 에이전트 뮤즈 사용자는 1,000만 명을 넘었어요.
• 3분기 잉여현금흐름은 21억 2,000만 달러 적자로 전환했고, 올해 설비투자 전망 하단은 1,300억 달러에서 1,350억 달러로 올렸어요.
• 인베스팅닷컴 제시 코언은 시장이 메타의 막대한 지출을 탓하던 데서 벗어나 제품 전략에 투자하는 쪽으로 바뀌었다고 진단했어요.

AI 인프라·반도체

• 슈퍼마이크로는 2027회계연도 1분기(7~9월) 매출 추정치를 185억~195억 달러로 제시하며 기존보다 27% 높였어요. 빅테크의 서버 수요 증가가 이유예요.
• 램리서치와 텍사스인스트루먼트도 컨센서스를 웃돌았어요.
• 테슬라는 3분기 매출 280억 4,600만 달러, EPS 48센트로 컨센서스(43센트)를 넘었어요.

시장 반응

21일 S&P500은 0.58% 오른 7,757.17, 나스닥은 1.05% 오른 26,702.86에 마감했어요. 스페이스X는 7.8%, 엔비디아는 2.5% 올랐어요. 코어위브발 AI 투자 우려가 어느 정도 풀렸다는 평가가 나와요.

그래도 남은 불안

• WSJ는 "AI 거품이 붕괴할 수 있다"며 Fed의 금리 인상이 테크기업 자금 조달에 부담이 될 수 있다고 지적했어요.
• 시타델 창업자 켄 그리핀은 "AI 거품의 한가운데 있을 수 있다"고 신중론을 폈어요.
• 코어위브는 장중 4% 가까이 올랐다가 하락으로 돌아서는 등 변동성을 보였어요.
• 아빈드 크리슈나 CEO는 기업들이 AI 투자의 실제 수익률을 더 꼼꼼히 따지고 있고, 일부는 수익 없이 AI 지출이 통제 불능으로 늘어날까 걱정한다고 말했어요.

다음 시험대: 클라우드 빅3

시장 방향은 알파벳·마이크로소프트(28일), 아마존(29일) 실적에 달렸다는 분석이에요. 대규모 AI 투자가 매출과 영업이익 증가로 이어지는지가 관건이에요.