테슬라, 차 팔아 남기는 몫 늘었는데…영업이익은 반토막

ZDNet Korea 기사를 바탕으로 해요체로 정리했어요. 투자 권유가 아니에요.

3분기 성적표

테슬라가 10월 21일(현지시간) 발표한 3분기 실적이에요.

| 항목 | 수치 | 변화 | |---|---|---| | 매출 | 280억 4,600만 달러 | 전년과 비슷 | | 영업이익 | 7억 1,800만 달러 | -56% | | 영업이익률 | 2.6% | 5.8%에서 하락 | | 차량 인도량 | 48만 6,532대 | -2% | | 자동차 부문 매출 | 205억 6,000만 달러 | -3% |

자동차 마진은 좋아졌어요

규제 크레딧을 뺀 자동차 매출총이익률은 지난해 3분기 15.4%, 직전 분기 16.3%에서 18.1%로 올랐어요. 테슬라는 지역·제품별 판매 구성 개선과 운전자 감독형 주행보조 FSD 구독 확대를 이유로 들었고, 평균판매가격 하락이 일부를 깎아 먹었대요. 유료 FSD 이용 지표는 174만 건으로 67% 늘었어요(일시불·구독 포함, 무료 체험 제외).

그런데 비용이 더 늘었어요

• 전체 매출총이익은 54억 9,400만 달러로 9% 늘었지만, 영업비용은 47억 7,600만 달러로 39% 증가했어요.
• 연구개발비: 16억 3,000만 → 27억 6,100만 달러(약 69% 증가)
• 판매관리비: 15억 6,200만 → 20억 1,500만 달러
• 테슬라는 AI 연구개발, 기타 프로젝트, CEO 성과보상을 포함한 주식보상비용 증가를 이익 감소 요인으로 꼽았어요.
• 규제 크레딧 매출은 4억 1,700만 → 1억 1,300만 달러로 약 73% 줄었고, 에너지 부문 매출총이익도 줄었어요.

AI·로봇 사업 현황

• 9월 3일 텍사스 오스틴 로보택시 서비스에 사이버캡을 투입했고, 3분기 말 누적 주행거리는 약 200만 마일이에요.
• 캘리포니아 프리몬트에서 휴머노이드 옵티머스 생산을 시작했지만 단계는 '초기 생산 확대'예요.
• 로보택시 별도 매출·이익이나 옵티머스 외부 판매량은 공개하지 않았어요.
• 연말까지 AI 학습용 연산 인프라를 400MW로 늘리고, 오스틴 반도체 시설은 2027년 장비 시운전이 목표예요.

현금 흐름

설비투자는 47억 3,200만 달러로 110% 늘었어요. 영업활동 현금은 62억 6,300만 달러로 비슷했지만, 잉여현금흐름은 15억 3,100만 달러로 62% 감소했어요. 기사는 신사업 규모 확대가 비용 증가를 넘는 수익으로 이어질지가 앞으로의 핵심 변수라고 짚어요.